في الأشهر القليلة الماضية، قمت بتغطية شركات ناشئة مثل بطاقة الصفر، كوين سيركيت، وماتشانكورا، التي تتميز جميعها من الناحية التشغيلية، لكنها تسعى فلسفيًا إلى تحقيق الهدف ذاته: دمج العملات المشفرة في الإنفاق اليومي.
يختلف بناء هذه الحلول اختلافًا جذريًا عن الموجة الأولى من حلول العملات المشفرة الأفريقية. ففي سنواتها الأولى، هيمنت منصات التداول من نظير إلى نظير (P2P) والبورصات الخارجية، وشكلت نشاطًا مهمًا في النظام البيئي للعملات المشفرة في القارة.
إنها المرة الأولى التي ينتقل فيها مركز ثقل العملات المشفرة الأفريقية من المراجحة عبر الحدود إلى المدفوعات المحلية منخفضة القيمة، مما يثير سؤالًا أكثر عملية: هل يمكن لهذه التقنية أن تدفع إيجار مالك العقار، أو أجرة سائق أوبر، أو ثمن البقالة للمرأة التي تبيع في زاوية الشارع؟
هذا المسعى هو ما أعنيه بعصر الدفع لبائع الحليب في أفريقيا.
لا تتحقق الفائدة الحقيقية للمال إلا عندما يسدد الالتزامات الصغيرة والمتكررة: كدفع أجور الحارس، أو مساعدة المنزل، أو شحن رصيد الهاتف للحفاظ على الخط نشطًا.
خلال معظم العقد الماضي، برع قطاع العملات المشفرة في أفريقيا في نقل القيمة عبر الحدود وتجاوز ضوابط رأس المال، لكنه واجه صعوبة في الاستجابة عند الحاجة إلى سداد الفواتير اليومية.
تحاول الموجة الجديدة من المنتجات إبقاء العملات المشفرة في الخلفية، بينما تظهر واجهاتها الأمامية كأدوات يثق بها الناس بالفعل: بطاقات الخصم، والتحويلات المصرفية، وقوائم USSD.
عقد من التجارة والتحول
تبدو قصة العملات المشفرة المبكرة في أفريقيا مألوفة؛ حيث اكتشف الشباب في نيجيريا وغانا وكينيا وجنوب أفريقيا البيتكوين، ولاحقًا العملات المستقرة المرتبطة بالدولار، كوسيلة للهروب من التضخم، والتحوط ضد عملاتهم المحلية، وتجاوز نقص العملات الأجنبية.
ازدهرت عمليات التبادل من نظير إلى نظير (P2P) ومجموعات واتساب خارج البورصة (OTC)، خاصة بعد أن منعت أو قيدت الهيئات التنظيمية في بعض البلدان، مثل كينيا ونيجيريا، البنوك من تقديم خدمات لأعمال العملات المشفرة.
بينما لا تزال أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى تستحوذ على حصة متواضعة من حجم معاملات العملات المشفرة العالمية، والتي بلغت 205 مليارات دولار في عام 2025، لا يزال جزء من هذه القيمة خارج نطاق النشاط الاقتصادي الواقعي.
لا يزال العديد من الشباب يفضلون حفظ العملات المشفرة أو الاستثمار فيها على المدى الطويل، أو تلقي مدفوعات بالعملات المستقرة عبر الحدود، أو المضاربة والاستفادة من تحركات الأسعار. فقط عدد قليل من البلدان، مثل إثيوبيا، تسجل معاملات تجزئة صغيرة الحجم، على الرغم من أن الوضع التنظيمي في معظم البلدان لا يزال يعتبر العملات المشفرة تقنية هامشية.
اشترى المستخدمون عملة USD Tether (USDT)، وهي عملة رقمية مرتبطة بالدولار، لتخزين القيمة أو الحصول على دخل مستقل أو الدفع للموردين في الخارج. وتداولوا في البيتكوين لتحقيق مكاسب سريعة. في العديد من الأسواق، أصبحت العملات المشفرة نظامًا موازيًا للدولار للأشخاص المحرومين من النظام المالي الرسمي.
لكن كانت هناك مشكلة: لسداد الرسوم المدرسية أو الإيجار أو فواتير الكهرباء، كان لا يزال يتعين على معظم الناس تحويل عملاتهم المشفرة إلى عملات محلية لإنفاقها. وقد جعل هذا من العملات المشفرة جسرًا، وليس وجهة نهائية. تنتهي الرحلة عادةً بحساب مصرفي محلي، أو محفظة أموال عبر الهاتف المحمول، أو مظروف نقدي. ظل التاجر، ومالك العقار، وأمين الصندوق في السوبر ماركت في نهاية السلسلة ثابتين في عالم النيرا، أو السيدي، أو الشلن، أو الراند.
ترغب الشركات الناشئة الجديدة الصاعدة الآن في تعزيز نشاط الإنفاق في الميل الأخير، بهدف ترسيخ فائدة العملات المشفرة.
قنوات الإنفاق: البطاقات، بوابات الدفع، وUSSD
لنأخذ على سبيل المثال بطاقة الصفر، وهي شركة ناشئة مقرها لاغوس ترتكز فكرتها على جعل إنفاق العملات المشفرة يبدو وكأنه استخدام نقود عادية عند نقطة البيع (PoS). يقوم المستخدمون بتعبئة أرصدتهم بعملات مستقرة، غالبًا USD Coin (USDC)، بينما تتولى بطاقة الصفر عملية التحويل والامتثال بحيث يرى التجار معاملة بطاقة عادية عند نقطة البيع. يتم تمرير البطاقة كأي بطاقة خصم أخرى؛ وتكمن الآليات غير العادية في البنية التحتية الخلفية، حيث يقوم ضمان العقد الذكي بتحويل الوسيط تلقائيًا ويوفر مزودو السيولة في الواجهة الخلفية إمكانية الدخول والخروج الفوري من العملات المشفرة إلى العملات الورقية.
كوين سيركيت، وهي إحدى الشركات الناشئة التي تركز على التجار، تعالج المشكلة نفسها من جانب مختلف. فبدلاً من إصدار البطاقات، توفر بوابة دفع للشركات لقبول العملات المشفرة عند الدفع، مع تسوية المبلغ بالعملة المحلية. يمكن لمطعم في لاغوس أن يعرض خيار الدفع بالعملات المشفرة، ولكن عند التسوية، سيعكس كشف حسابه المصرفي الودائع بالنيرا.
ثم هناك ماتشانكورا، التي تستخدم قناة قديمة قدم الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول في أفريقيا: USSD. يقوم المستخدمون بطلب رموز قصيرة على الهواتف التقليدية، والتنقل عبر القوائم النصية التي تبدو وكأنها تحقق من رصيد المكالمات أو الأموال المحمولة، وفي الخلفية، تتحرك عملة البيتكوين عبر الشبكة المسرّعة.
تعمل هذه الشركات الناشئة الثلاث على حل أجزاء مختلفة من اللغز نفسه: بطاقة الصفر هي بوابة بطاقات للمستهلكين في المناطق الحضرية الذين يمتلكون عملات مستقرة. كوين سيركيت هي منصة تجارية للشركات التي ترغب في توسيع قاعدة عملائها دون تحمل مخاطر العملات الرقمية. وماتشانكورا هي قناة وصول تجذب العملات المشفرة إلى الهواتف الأساسية وفي ظل الاتصال غير المكتمل.
يتم الآن إنشاء العديد من الحلول الأخرى حول هذا الوعد: إنفاق العملات المشفرة كالنقد.
تتجه الشركات الأفريقية، بما في ذلك الشركات الناشئة الكينية تاندو ودفع كوتاني، وحاضنة Nestcoin أون بورد جلوبال، وشركة جنوب أفريقيا موني بادجر، نحو هذا الوعد. وفي نيجيريا، تخطط العديد من الشركات الناشئة الأخرى، بما في ذلك روكو وبوشا، لإطلاق بطاقات مشفرة تجعل إنفاق العملات المشفرة والعملات المستقرة مشابهًا لاستخدام بطاقة الخصم اليومية.
كما يتدخل مقدمو البنية التحتية، بما في ذلك مزودو السيولة ومعالجات الدفع على مستوى البنوك ومقدمو المحافظ، لدعم موجة النمو الجديدة هذه لقطاع العملات المشفرة في أفريقيا. يرسمون معًا مستقبلًا حيث يمكن لرصيد العملة المشفرة أن يدفع ثمن البقالة، أو أجرة سيارة أجرة، أو وقت البث مباشرة، بدلاً من المرور عبر وسيط، أو منصة تحويل إلى العملات الورقية، أو مكتب P2P.
على الرغم من هذا الزخم، لا يزال هناك عدم يقين أساسي: هل يرغب المستلم في نهاية سلسلة المعاملات بالفعل في تلقي العملات المشفرة؟
لماذا لا تزال العملات الورقية هي المحطة الأخيرة؟
على الرغم من كل الحديث عن إنفاق العملات المشفرة كالنقد، فإن معظم هذه المنتجات لا تزال تنتهي بالعملات الورقية. ينفق مستخدم بطاقة الصفر عملة USDC، لكن أمين الصندوق في السوبر ماركت يتلقى التسوية بالنيرا.
في جنوب أفريقيا، وهي إحدى أسواق العملات المشفرة الأكثر تطورًا في القارة، بدأت البنية التحتية للأصول الرقمية بالاندماج في المدفوعات اليومية. يستخدم المستهلكون تطبيقات مثل Luno Pay وBinance Pay وZapper لمسح رموز الاستجابة السريعة (QR) والدفع لدى كبار تجار التجزئة، بينما يحصل التجار على الراند.
أنفقت جنوب أفريقيا أكثر من 2 مليون راند (112,000 دولار) شهريًا على السلع اليومية عبر Luno Pay، بوابة الدفع التي تديرها شركة Luno للعملات المشفرة التي تركز على أفريقيا، وذلك في عام 2025. وعلى الرغم من أن هذا الرقم لا يزال صغيرًا في سياق سوق المدفوعات الأوسع، إلا أنه يمثل حجمًا حقيقيًا يحدث في نقاط البيع، وليس في مكاتب التداول.
تكتسب بوابات الدفع بالعملات المشفرة قوة جذب لأنها تسمح للشركات بالبيع لعملاء يمتلكون ثروات من العملات المشفرة دون المساومة على فئة الأصول على الإطلاق. وفي جنوب أفريقيا، قامت العديد من متاجر Pick n Pay، عملاق بيع البقالة بالتجزئة، بدمج مدفوعات العملات المشفرة منذ عام 2022. تسمح Luno Pay للتجار بقبول مدفوعات العملات المشفرة، مما يمنح حامليها طريقة للإنفاق دون الحاجة إلى التحويل أولاً إلى العملات المحلية.
ومع ذلك، لا يزال محاسب المتجر يسجل الإيرادات بالراند، تمامًا كما تتحول تدفقات البيتكوين في ماتشانكورا في النهاية إلى عملات محلية عندما يقوم الناس بصرف الأموال أو تحديد الأسعار.
هذا ليس عيبًا، بل هو إقرار بالواقع: لأسباب تتعلق بالسياسة النقدية والسيطرة، من غير المرجح أن تدعم العملات المشفرة المدفوعات اليومية من البداية إلى النهاية. حتى عندما تسمح بعض المنتجات الجديدة للتجار بالتسوية مباشرة في الأصول الرقمية، سيظل ذلك غالبًا ميزة لمستخدمي العملات المشفرة الأصليين، بينما يستمر الاقتصاد الأوسع في التسوية بالعملات الورقية.
قال شالوم أوسيادي، الرئيس التنفيذي لشركة إسكا المالية، وهي شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا المالية تساعد الشركات على إدارة مخاطر العملات وإجراء المدفوعات عبر الحدود: المشكلة هي أن التجار لا يستطيعون استخدام هذه العملات المشفرة كوسيلة لنقل القيمة. عندما يقوم تاجر بتحصيل عملة USDC الخاصة بك، لا يمكنه الذهاب إلى مورده والدفع له بعملة USDC لشراء المزيد من البضائع لتخزين أرففه. لا يزال يتعين عليه التحول إلى العملات الورقية.
لا تساعد الفجوة بين الأجيال أيضًا. في جنوب أفريقيا، حوالي 7% فقط من حاملي العملات المشفرة تبلغ أعمارهم 55 عامًا أو أكثر، وفقًا لشركة الأبحاث العالمية Triple A. بينما تتراوح أعمار الغالبية العظمى من الحائزين – حوالي 83% منهم – بين 18 و44 عامًا، مما يؤكد مدى ميل الألفة مع هذه التقنية نحو البالغين الأصغر سنًا.
من غير المرجح أن يحتفظ أصحاب المتاجر الكبار، وأصحاب العقارات، ومديرو الشؤون المالية على الطرف الآخر من المعاملات بالعملات المشفرة بشكل مباشر، ومن غير المرجح أن يثقوا بها، ومن المرجح أن يصروا على العملة المحلية.
يجبر هذا التفاوت المشغلين على تصميم حلول لمجموعتين من المستخدمين في وقت واحد.
من ناحية، هناك المستخدمون الأصليون للعملات المشفرة – وهم العاملون عن بُعد الذين يتقاضون أجورهم بالعملات المستقرة، والمتداولون الذين يشعرون بالارتياح تجاه بورصات العملات المشفرة، والمستخدمون المتميزون على السلسلة – الذين يرغبون في إنفاق أرصدتهم دون الحاجة إلى التحويل المستمر.
ومن ناحية أخرى، هناك غير المستخدمين الأصليين – وهم بائع الحليب، أو مالك العقار، أو أمين الصندوق في السوبر ماركت – الذين يريدون رؤية أرصدتهم بالنيرا أو الراند، وتسوية المعاملات في البرامج المحاسبية التقليدية، وتقديم ضرائب القيمة المضافة بالطريقة المعتادة.
لا يزال غالبية التجار من غير المستخدمين الأصليين للعملات المشفرة. وتصل فواتير إيجاراتهم ورواتبهم وضرائبهم وفواتير الموردين بالعملة المحلية، ولا يرغب محاسبوهم في تتبع التعرض للأصول الرقمية المتقلبة.
إن جاذبية هذه القنوات الجديدة، بالنسبة للعديد من التجار، تكمن تحديدًا في أنها تتوسط في العملات المشفرة. لا تزال شركات العملات المشفرة التي تعتمد على وعد إنفاق العملات المشفرة كالنقد تهتم بتلبية كل جانب من جوانب سلسلة القيمة حيثما تتواجد.
التنظيم وتكلفة إدماج العملات المشفرة في المدفوعات اليومية
على الرغم من كل الوعود التي يحملها، يواجه طموح الدفع لبائع الحليب لشركات العملات المشفرة العديد من القيود.
على الصعيد التنظيمي، لا تزال البلدان الأفريقية تعمل على تحديد المجالات التي تناسب العملات المشفرة، خاصة فيما يتعلق بالمدفوعات اليومية.
تجبر تقلبات السياسة المشغلين على إعادة التفاوض باستمرار على العلاقات مع البنوك، ومصدري البطاقات، ومعالجي الدفع. كما أن الافتقار إلى قواعد واضحة حول كيفية ربط شركات الأصول الافتراضية بالقنوات التقليدية يمكن أن يؤدي إلى تعطيل عمليات التكامل، أو إثارة قلق الشركاء، أو حتى إغلاق المنتجات بين عشية وضحاها.
كلما اقترب المنتج من المعاملات اليومية، كلما بدا وكأنه مؤسسة مالية، بما ينطوي عليه ذلك من التزامات الترخيص ورأس المال والامتثال.
يكمن وراء كل هذا توتر أعمق يتعلق بالسيطرة النقدية. تعتمد البنوك المركزية على كونها نقطة التحكم في إنشاء الأموال وحركتها، وذلك باستخدام أدوات مثل أسعار الفائدة، ومتطلبات الاحتياطي، وضوابط رأس المال لتوجيه التضخم، والائتمان، وتدفقات العملات الأجنبية.
لكي يتم دمج العملات المشفرة في التمويل السائد على نطاق واسع، يجب أن تمر معظم الرواتب والمدخرات والمدفوعات اليومية عبر البنوك أو خطط الدفع الخاضعة لإشراف مشدد، حيث يمكن مراقبة التدفقات للتأكد من امتثالها وفرض الضرائب عليها، وإذا لزم الأمر، تجميدها أو إعادة توجيهها بما يتماشى مع القواعد الحالية.
ولهذا السبب، تجد العملات المشفرة مساحة أكبر في الأطراف مقارنة بالمركز. وتُعَد المدفوعات عبر الحدود هدفًا سهلاً لأنها بطيئة، ومكلفة، ويتم توجيهها بالفعل عبر سلاسل طويلة من البنوك المراسلة؛ إن التخلص من الوسطاء هناك لا يؤدي على الفور إلى إضعاف قبضة البنك المركزي على الأموال المحلية.
لكن السماح للناس بإدارة المزيد والمزيد من حياتهم اليومية على قنوات دفع موازية هو أمر آخر، لأنه يؤدي إلى إضعاف الرؤية والأدوات التي يعتمد عليها صناع السياسات.
قال أوسيادي، الرئيس التنفيذي لشركة إسكا المالية، وهي شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا المالية تساعد الشركات على إدارة مخاطر العملات وإجراء المدفوعات عبر الحدود: طالما أن البنوك تسيطر على الأموال، وتحديدًا البنوك المركزية، فلن تكون الأموال لامركزية أبدًا. في الوقت الحالي، لا أرى طريقة واقعية ومقبولة سياسيًا للخروج من ذلك. ما تحاول البنوك القيام به هو رقمنة الأموال بحيث تظل مركزية في شكل جديد: كل نيرة تنفقها يمكن تتبعها من قبل البنك المركزي. هذا هو الهدف من العملات الرقمية للبنوك المركزية؛ إنهم يقومون برقمنة الأموال، ولكن في الغالب كأداة أكبر للسيطرة.
الرهانات: ما الذي يمكن كسبه أو خسارته؟
إذا نجحت تجارب الدفع لبائع الحليب في أفريقيا، فيمكنها بناء مسارات جديدة للأصول الرقمية تعمل جنبًا إلى جنب مع القنوات التقليدية في النظام البيئي للمدفوعات في القارة.
كما أنها تزيل التعقيد المحيط بالعملات المشفرة، مما يسمح لأي شخص بالاستفادة من إنفاقها أو الاستفادة من قاعدة عملاء العملات المشفرة المتنامية.
اليوم، قد لا تبدو هذه المجموعة ضخمة، لكن الشباب الذين يتجهون نحو العملات المشفرة يمكن أن يشكلوا قريبًا حصة كبيرة من السوق الشامل الذي يحتاج التجار إلى الوصول إليه.
قد يعني النجاح أن مستخدمي العملات المشفرة لن يضطروا أبدًا إلى مغادرة الاقتصاد الرمزي؛ ينفقون من أرصدتهم عبر البطاقات أو USSD أو تطبيقات الدفع أو تطبيقات التجار. أما غير المستخدمين الأصليين، بما في ذلك التجار، فبالكاد يرون الرموز المميزة نفسها؛ إنهم يحصلون فقط على تسوية موثوقة بالعملات التي يفهمونها. في هذا العالم، سيتعامل المنظمون مع العملات المشفرة كوسيلة دفع أخرى للإشراف عليها، جنبًا إلى جنب مع مخططات البطاقات وممرات التحويلات.
ومع ذلك، فإن الفشل يعني أن العملات المشفرة ستبقى كما كانت: نظامًا قويًا ولكنه هامشي لنقل القيمة وتخزينها؛ وهو نظام لن يضطر بائع التجزئة اليومي غير الرسمي إلى الاهتمام به، مما يثير إحباط مستخدمي العملات المشفرة.
في الواقع، تختبر المجموعة الحالية من الشركات الناشئة ما إذا كان بإمكان العملات المشفرة تجاوز هذه الفجوة. إنهم يصممون حلولًا للمستخدمين الذين يكسبون ويمتلكون أصولًا رقمية، لكنهم ما زالوا يعيشون في اقتصادات يتم فيها تسعير كل شيء تقريبًا بالعملة المحلية.