في هذه القصة
جوجل (Googl+1.23 ٪) سيبلغ الأرباح في الربع الأول من عام 2025 يوم الخميس بعد الجرس في ما يمكن أن يكون اختبارًا رئيسيًا لناسداك ، بالنظر إلى حالة الوزن الثقيلة على المؤشر.
القراءة المقترحة
كيف يمكن أن تجعل تعريفة ترامب جهاز iPhone الخاص بك 3500 دولار
القراءة المقترحة
انخفض أسهم الشركة بأكثر من 17 ٪ على أساس سنوي ، لذلك سيقوم المستثمرون بضبط دعوة أرباح يوم الخميس لقياس مدى ثقة قيادة Google بالضبط حول مستقبل الشركة ، لا سيما في المجالات الرئيسية للمنظمة العفوية والحوسبة السحابية ، ووسط مجموعة من المخاوف القانونية المتعلقة بحالات مكافحة الاحتكار.
من المتوقع أن يبلغ Google نموًا في إيرادات الربع الأول بلغ 89.2 مليار دولار (زيادة بنسبة 11 ٪ على أساس سنوي) وأرباح للسهم البالغ 2.02 دولار (7 ٪). على الرغم من انخفاض سعر الشركة في أسعار الأسهم على مدار العام الماضي ، إلا أن محللي وول ستريت لا يزالون متفائلين إلى حد كبير بشأن مستقبل Google. الإجماع؟ أساسيات أعمالها الأساسية قوية.
ومع ذلك ، فقد أدت أوجه عدم اليقين المستمرة إلى انخفاض أهداف السعر إلى ما قبل مكالمة يوم الخميس.
كبار المحللين ، مثل تلك الموجودة في TD Cowen (TD+2.73 ٪) ، UBS (UBS+1.35 ٪) ، و Scotiabank (BNS+1.58 ٪) ، قاموا بتعديل أهداف السعر لمدة 12 شهرًا للأبجدية. خفضت TD Cowen هدفها من 210 دولارًا إلى 195 دولارًا ، بينما خفضت UBS من 209 دولارًا إلى 173 دولارًا ، وانخفض Scotiabank من 232 دولارًا إلى 200 دولار. ولكن على الرغم من هذه التوقعات الأكثر حذراً ، فإن الشركات الثلاث تحتفظ بتصنيف “شراء” على السهم.
رأس المال RBC (راي+1.52 ٪) قال المحلل براد إريكسون في تقرير إن المستثمرين المؤسسيين خفضوا توقعاتهم: “نعتقد أن جانب الشراء يتوقع أن يغيب (2 ٪ إلى 3 ٪) ، على التوالي ، مقارنة بتقديرات من جانب البيع بنسبة 9 ٪ من نمو البحث و 8 ٪ نمو بشكل عام في الربع الأول.”
تتعامل Google مع مجموعة من الأسئلة التي تدور حولها المحللين في الاعتبار: ارتفاع المخاطر القانونية ، والحرب التجارية وعدم اليقين في التعريفة الجمركية ، وزيادة المنافسة في الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية.
بالنسبة للمستثمرين ، يمكن أن يكون تقرير الأرباح في الربع الأول لحظة الحقيقة: فرصة لإعادة ضبط التوقعات وإعادة التركيز على الإمكانات الطويلة الأجل المتمثلة في عملاق وادي السيليكون البالغ 1.9 تريليون دولار.
لا تزال المخاطر القانونية مصدر قلق كبير
حصلت Google على الكثير من العناوين الرئيسية في الآونة الأخيرة لأنها تشق طريقها من خلال مجموعة متنوعة من دعاوى مكافحة الاحتكار.
كان عملاق محرك البحث العودة إلى المحكمة هذا الأسبوعفيما يتعلق بالحكم الذي وجد أن الشركة لديها احتكار غير قانوني في البحث عبر الإنترنت – جزئيًا من خلال دفع متصفحات الويب ومصنعي الهواتف الذكية لإظهار محرك البحث الخاص بها. وأخبرت وزارة العدل القاضي أن لديها حلًا لرفع الحواجب: إجبار الشركة على بيع متصفح الكروم الشهير.
تواجه Google مشكلات التثبيت الأخرى التي وضعت الشركة في وضع ضعيف بشكل خاص.
في قضية منفصلة لمكافحة الاحتكار ، قضى قاضٍ فيدرالي بأن الشركة لديها حافظت بشكل غير قانوني على احتكار في بعض تقنيات الإعلان عبر الإنترنت ، والتي قد تؤدي إلى غرامات تنظيمية أو تغييرات هيكلية على كيفية عمل أعمال AD من Google-وربما حتى الانفصال. و FTC اليابان مؤخرًا أرسلت الشركة أمر وقف و desist بعد أن قالت ممارسات البحث عن Google كانت احتكارية.
في يوم الخميس ، سيراقب المحللون عن كثب أي ذكر لهذه التحديات القانونية ولما هي استراتيجية الشركة للتعامل معهم بما يتجاوز ما قالته الشركة بالفعل – أنها ستستأنف.
إمكانية نمو السحابة ونمو الذكاء الاصطناعي – ولكن متى؟
من المحتمل أن تكون إحدى الميزات الرئيسية لتقرير أرباح Google هي كيفية دمج الشركة وتحسين عروضها من الذكاء الاصطناعي ، خاصة بين المنافسة المتزايدة في المجال. سوف يبحث المستثمرون في كيفية دمج نموذج Gemini AI للشركة عبر Google Search و YouTube و Google Cloud – وكيف سيبدأ الذكاء الاصطناعي في تحقيق إيرادات كبيرة.
قال محللو Jeffries إن Google Cloud “في وضع جيد للاستفادة من تقدم Gemini AI” حيث لا يزال جناح الحوسبة السحابية بمثابة تسليط الضوء على الشركة. يتوقع المحللون إيرادات سحابة Google Q1 تبلغ حوالي 12 مليار دولار ، بزيادة 25 ٪ على أساس سنوي وأقل قليلاً من توقعات الشارع (12.3 مليار دولار) ومعدل نمو الربع الرابع (30 ٪).
ومع ذلك ، لا تزال Google Cloud تلعب دورًا للمنافسين مثل Amazon Web Services (amzn-1.08 ٪) و Microsoft Azure (MSFT+0.24 ٪).
وضعت Google Google Cloud كمنصة منظمة العفو الدولية ، بحيث تتبنى المزيد من الشركات تقنيات الذكاء الاصطناعي ، وتأمل Google في وضع برنامجها كمزود للانتقال. إذا أظهرت أرباح هذا الربع نموًا كبيرًا في السحابة ، فقد يشير إلى لحظة اختراق. سوف يراقب المحللون عن كثب أي علامات على أن هذه الاستراتيجية قد بدأت تؤتي ثمارها.
وسيبحث المحللون في مسابقة البحث عن الذكاء الاصطناعي ، أيضًا ، وهو JPMorgan Chase (JPM-0.63 ٪) قال المحلل دوغ أنموث في تقرير “لا يزال في المقدمة والوسط بالنظر إلى النطاق المتزايد بسرعة من chatgpt من Openai وسرعة Google الأكثر قياسًا في تعطيل نظام البحث الخاص بها.”
كم من الوقت يمكن أن يظل الإعلان العمود الفقري؟
تظل أعمال إعلانات Google أكبر مكون من إيرادات الشركة ، لذلك سوف ينظر المستثمرون في هذه الأرقام لإلقاء الضوء على الوضع الحالي لسوق الإعلان الرقمي.
من المتوقع أن تظهر YouTube و Google Search ، أعمدة إيرادات إعلانات الشركة ، النمو. يتوقع المحللون أن ترتفع إيرادات إعلانات YouTube بنسبة 11 ٪ إلى ما يقرب من 8 مليارات دولار. لكن الشركة لديها آمال كبيرة في التوسع في تسييل شورت يوتيوب. إذا أصبح تدفق إيرادات مهم ، فقد يساعد ذلك في تعويض أي تباطؤ محتمل في إيرادات الإعلانات التقليدية.
يظل المحللون حذرًا. يمكن أن يكون للتحديات القانونية ، بما في ذلك الحكم الأخير في المحكمة الفيدرالية التي وجدت Google مذنبًا بالهيمنة بشكل غير قانوني على السوق في خوادم AD وتبادلها ، آثار كبيرة.