بواسطة ايرينا سلاف – 5 أغسطس (آب) 2024، 7:00 مساءً بتوقيت وسط الولايات المتحدة
- يدفع الطلب المتزايد على الكهرباء من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي المستثمرين إلى شراء أسهم شركات المرافق الكهربائية، متوقعين نمو الطلب على مر الأجيال.
- من المتوقع أن تستفيد شركات الطاقة من طفرة الذكاء الاصطناعي لأنها تعمل على تأمين الكهرباء الموثوقة للمستهلكين وسط الطلب المتزايد.
- توفر أسهم المرافق تعرضًا رخيصًا نسبيًا لثورة الذكاء الاصطناعي، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يسعون إلى التنويع.
منذ شهر تقريبًا، جوجل اعترف في تقريرها السنوي للاستدامة، ذكرت شركة أبل أن انبعاثاتها ارتفعت بنحو 50% على مدار السنوات الخمس منذ عام 2019. والسبب: مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي.
مايكروسوفت لديها أيضا مرئي لقد شهدت الصين زيادة هائلة في استهلاكها للكهرباء، حيث تضاعف استهلاكها منذ عام 2020، مدفوعًا بسباق الذكاء الاصطناعي لشركات التكنولوجيا الكبرى. كما ارتفعت انبعاثاتها، مثل انبعاثات جوجل، بشكل كبير، بنسبة 42٪. لكن المستثمرين يراقبون اتجاه الاستهلاك ويشترون أسهم شركات المرافق الكهربائية. قد تكون هذه الشركات هي المفضلة في السوق في المستقبل.
تتزايد التدفقات إلى صناديق المرافق في الولايات المتحدة، حيث أضافت 1.7 مليار دولار خلال شهري مايو ويونيو فقط هذا العام، وفقًا لصحيفة فاينانشال تايمز. تم الإبلاغ عنه هذا الشهر، نقلاً عن بيانات مورنينج ستار. وأشار التقرير إلى أن هذا هو أعلى مبلغ من التدفقات الجديدة إلى صناديق المرافق في ما يقرب من عامين. ونقلت صحيفة فاينانشال تايمز عن ستيت ستريت توقعها أن يشهد شهر يوليو إضافات جديدة بقيمة 1.1 مليار دولار إلى القطاع. المرافق ساخنة.
حسب مورنينج ستار بيانات مرة أخرى، تحقق العديد من صناديق المرافق عائدات بأرقام مزدوجة على مدار العام، تتراوح من حوالي 10% إلى أكثر من 20% لبعض الصناديق ذات الأداء القوي بشكل خاص. على سبيل المثال، فإن صناديق ESG هي كلها تقريبًا صناديق ذات أرقام أحادية. عودة الأراضي، مع انزلاق أحدها مؤخرًا إلى الخسارة. من ناحية أخرى، فإن صناديق التكنولوجيا الكبرى هي عودة حوالي 20% وأكثر. الكهرباء ساخنة.
كما أن الأمر على وشك أن يزداد سخونة لأن أي شركة كبرى في مجال التكنولوجيا لم تعلن عن نيتها تغيير خططها المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، وهو ما يتلخص في كلمة واحدة: النمو بأي ثمن، والانبعاثات وكل شيء. وهذا يعني أن التوقعات بشأن ارتفاع الطلب على الكهرباء من المرجح أن تتحقق.
في شهر مايو الماضي، أعلنت شركة جولدمان ساكس تنبؤ بالمناخإد وقال محللو البنك إن الذكاء الاصطناعي من شأنه أن يدفع بزيادة الطلب على الكهرباء من مراكز البيانات بنسبة 160%. وأضافوا: “في الوقت الحاضر، تستهلك مراكز البيانات في جميع أنحاء العالم 1-2% من إجمالي الطاقة، ولكن من المرجح أن ترتفع هذه النسبة إلى 3-4% بحلول نهاية العقد. وفي الولايات المتحدة وأوروبا، سيساعد هذا الطلب المتزايد في دفع نوع من النمو في الكهرباء لم نشهده منذ جيل”.
لا عجب أن المستثمرين يتدفقون على شركات المرافق العامة للطاقة، لأنها ستكون في طليعة هذا الطلب المتزايد على الطاقة. جوجل ومايكروسوفت وحدهما بالفعل تستهلك إن الطاقة الكهربائية في الهند وباكستان وفنزويلا وفنزويلا وأستراليا تنتج أكثر من 100 دولة، وليس كلها صغيرة. وبلغ إجمالي إنتاجها 48 تيراواط/ساعة، أو 24 تيراواط/ساعة لكل منهما. وكلاهما يعدان بالحصول على المزيد من تلك التيراواط/ساعة من مصادر الرياح والطاقة الشمسية، لكنهما يفشلان بسبب طبيعة الرياح والطاقة الشمسية. ومع ذلك، فإن شركات المرافق، التي تتمثل وظيفتها في تأمين الكهرباء الموثوقة للمستهلكين الكبار والصغار، بغض النظر عن المصدر، تزدهر في سوق الأوراق المالية.
وبحسب تقرير فاينانشال تايمز، فإن شراء أسهم المرافق العامة هو أيضًا وسيلة للحصول على تعرض رخيص نسبيًا لطفرة الذكاء الاصطناعي بأكملها. وقال رئيس صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية والنشطة في بلاك روك، جاي جاكوبس، للنشر: “يتطلع المستثمرون إلى ما هو أبعد من أسماء Mag 7 وينتظرون الحذاء التالي الذي سيسقط”. والواقع أن أسهم Magnificent 7 باهظة الثمن لأن الضجة حول الذكاء الاصطناعي مدمجة فيها بالفعل، في حين أن شركات المرافق العامة للطاقة، وهي العامل الوحيد الذي يحول الضجة إلى ثورة حقيقية، لا تزال رخيصة.
إن التغيير الذي بدأ يتبلور في قطاع الكهرباء مهم بالفعل. وكما أشارت شركة جولدمان ساكس في تقريرها الصادر في مايو/أيار عن الذكاء الاصطناعي والطلب على الطاقة، فإن هذا الطلب في الولايات المتحدة ظل ثابتا لسنوات. وذلك على الرغم من النمو السكاني والاستهلاك المتزايد للكهرباء. والسبب وراء هذا النمو الثابت: الكفاءة.
ولكن هذه الكفاءات لها حدود، ويبدو أنها وصلت إلى هذه الحدود مع الذكاء الاصطناعي، على الأقل في الوقت الحالي. فالحوسبة القائمة على الذكاء الاصطناعي تحتاج ببساطة إلى قدر أعظم كثيراً من الطاقة مقارنة بالحوسبة العادية. ولابد أن تأتي هذه الطاقة من مكان ما، والشركات التي تتولى رعاية هذه المهمة هي شركات المرافق العامة. وهذه هي أبسط معادلة بالنسبة للمستثمرين.
هناك بالطبع بعض العيوب، وأكبرها أن شركات المرافق ستحتاج إلى ضخ مبالغ كبيرة من المال في تحديثات الشبكة لضمان تلبية العرض للطلب. وقد يصل إجمالي الاستثمارات إلى 50 مليار دولار وفقًا لتقديرات جولدمان ساكس. وقد خصصت إدارة بايدن 65 مليار دولار لتحديثات وتوسيع الشبكة، لكن هذه الأموال لم تبدأ بعد في التدفق إلى الحسابات المصرفية لمشغلي الشبكة – وستستغرق عمليات التحديث والتوسع وقتًا طويلاً.
في ظل الوضع الحالي، فإن التوازن بين الطلب على الكهرباء، الذي يزداد بسبب مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، والإمدادات التي أصبحت غير موثوقة بشكل متزايد مع انضمام المزيد من طاقة الرياح والطاقة الشمسية إلى الشبكة، سوف يكون محفوفًا بالمخاطر في المستقبل المنظور. سوف تصبح الكهرباء أكثر تكلفة، كما أشارت بالفعل أحدث تقارير الطاقة الصادرة عن PJM. مزاد علني, وقد شهدت أسعار الأسهم ارتفاعاً بنسبة 800% عن العام الماضي. وأشار الرئيس التنفيذي للشركة إلى أن هذا يؤكد على تقلص التوازن بين العرض والطلب. ولكن ما يؤكده أيضاً هو أن الاندفاع نحو أسهم شركات المرافق الكهربائية ربما يكون قد بدأ للتو.
بقلم إيرينا سلاف لموقع Oilprice.com
المزيد من أفضل المقالات من Oilprice.com
- محطات الطاقة الأميركية تحتفظ بأعلى مستويات مخزون الفحم منذ عام 2020
- أسعار البنزين في الولايات المتحدة تستمر في الانخفاض
- مبيعات السيارات الكهربائية في ألمانيا تنخفض بنسبة 37% مع انتهاء الدعم
ايرينا سلاف
إيرينا كاتبة في Oilprice.com ولديها أكثر من عقد من الخبرة في الكتابة عن صناعة النفط والغاز.