Grindstone Ventures تطلق صندوقاً ضخماً لسد فجوة تمويل الشركات الناشئة في أفريقيا

في خطوة استراتيجية تهدف إلى تعزيز مشهد الشركات الناشئة في القارة السمراء، أطلقت Grindstone Ventures صندوقاً استثمارياً جديداً بقيمة 27.7 مليون دولار أمريكي. يستهدف الصندوق الشركات الأفريقية الواعدة التي تعتمد على التكنولوجيا وذات النمو المرتفع، بدءاً من مرحلة التأسيس وحتى السلسلة A، بهدف سد الفجوة التمويلية الحاسمة التي غالباً ما تواجهها الشركات الناشئة بين إثبات الجدوى التجارية المبكرة وجذب الاستثمار المؤسسي الأكبر.

سد فجوة التمويل: مبادرة Grindstone Ventures الجديدة

يأتي هذا الصندوق تحت قيادة الخبيرة ثانديوي ماكيتوكا، بالشراكة مع Knife Capital وThinkroom. ويُعد هذا الصندوق امتداداً لنجاح صندوق Grindstone Ventures Fund I السابق، الذي استثمر في سبع شركات ونجح في جذب رؤوس أموال إضافية من مستثمرين محليين وعالميين.

يستهدف الصندوق الجديد إغلاقاً أولياً بقيمة تقديرية تبلغ 8.3 مليون دولار، ويخطط لبناء محفظة تضم ما بين 15 إلى 20 شركة ناشئة. سيركز الاستثمار في المقام الأول على الشركات في جنوب أفريقيا، مع دعم انتقائي للشركات الواعدة في مناطق أخرى من القارة.

الوسط المفقود: تحديات تمويل الشركات الناشئة الأفريقية

تستهدف Grindstone Ventures تحديداً الشركات الناشئة التي تجاوزت مرحلة التحقق الأولي من المنتج والسوق، ولكنها لم تصل بعد إلى المستوى المطلوب عادةً لجذب المستثمرين المؤسسيين الكبار. هذه المرحلة الحرجة، المعروفة باسم الوسط المفقود، تمثل تحدياً كبيراً في النظام البيئي للمشاريع الأفريقية.

وأشار كيت فان زيل، الشريك المؤسس في Knife Capital، إلى أن ‘التقدم من مرحلة التأسيس إلى السلسلة A يظل أحد أوضح الفجوات في النظام البيئي للمشاريع الأفريقية’. يأتي هذا التحدي التمويلي في وقت لا يزال فيه سوق الاستثمار التكنولوجي في أفريقيا غير متوازن، حيث انخفض تمويل مرحلة التأسيس للعام الثالث على التوالي، على الرغم من التحسينات العامة في تمويل الشركات الناشئة عبر القارة.

وأوضحت ماكيتوكا أن الصندوق الجديد مصمم خصيصاً للشركات التي تقع بين إظهار الطلب التجاري والوصول إلى الحجم المطلوب لجذب رؤوس أموال أكبر. وشددت قائلة: ‘فرصتنا لا تقتصر على توفير المزيد من رأس المال فحسب، بل تتمثل في تحديد الشركات الاستثنائية في وقت مبكر، والاستثمار في نقطة لا يزال فيها رأس المال نادراً، والحصول على حصص ملكية ذات معنى، والعمل بنشاط مع المؤسسين لبناء شركات قادرة على التوسع وجذب رأس المال المؤسسي وتحقيق عوائد قابلة للتحقق في نهاية المطاف.’

دعم شامل: رأس المال والخبرة التشغيلية

لن يقتصر دور الصندوق على توفير التمويل فحسب، بل سيشمل أيضاً دعماً تشغيلياً واسع النطاق. سيستثمر الصندوق من مرحلة التأسيس وحتى السلسلة A، مع توفير رأس مال إضافي لشركات المحفظة التي تظهر أداءً قوياً وملموساً.

تخطط Grindstone Ventures للاستحواذ على حصص أقلية كبيرة وتركيز استثماراتها اللاحقة على الشركات ذات الأداء الأفضل في محفظتها. وإلى جانب التمويل، ستتلقى شركات المحفظة دعماً قيماً في مجالات حيوية مثل:

• الاستراتيجية والحوكمة.
• النمو التجاري والوصول إلى الأسواق الجديدة.
• متابعة جولات جمع الأموال المستقبلية.
• التحضير لعمليات التخارج الناجحة.

يتمتع الشركاء في Grindstone Ventures بخبرة عميقة في الاستثمار في المشاريع، وتطوير رواد الأعمال، وتسريع نمو الشركات التكنولوجية وتوسيع نطاقها. ويستفيد النظام البيئي الأوسع لـ Grindstone من فحص أكثر من 1000 شركة سنوياً، مع مشاركة حوالي 50 شركة في برامج التسريع. هذا يوفر خط أنابيب قوياً يتيح للصندوق الوصول إلى الشركات في مراحل مختلفة من التطور.

التركيز على العوائد: استراتيجية الخروج في Grindstone Ventures

تضع Grindstone Ventures تركيزاً كبيراً على تحقيق العوائد الملموسة للمستثمرين، مؤكدة أن مستثمري رأس المال المغامر يحتاجون في نهاية المطاف إلى السيولة الفعلية وليس مجرد تقييمات ورقية مرتفعة.

وعلقت ماكيتوكا قائلة: ‘لقد صممنا المحفظة بشكل متعمد حول واقع الاستثمار المغامر. نحن ننّوع عند الدخول، ونسمح للأداء بالظهور، ثم نركز رأس المال خلف أصحاب الأداء الأقوى’. وأضافت: ‘التقييمات الورقية لا تعيد رأس المال إلى المستثمرين، بل المخارج هي التي تفعل ذلك.’

لقد استثمر صندوق Grindstone Ventures Fund I في شركات مثل Locstat وWelo وAgriLogiQ، التي نجحت لاحقاً في جمع تمويل إضافي من مستثمرين دوليين. ويقوم الصندوق حالياً بوضع اللمسات الأخيرة على عملية تخارج يتوقع أن تعيد رأس المال إلى المستثمرين، مما يعكس هذه الاستراتيجية. تعكس هذه المقاربة جهداً أوسع يبذله مستثمرو المشاريع الأفارقة لإثبات أن محافظ الشركات الناشئة يمكن أن تولد سيولة فعلية للشركاء المحدودين، بدلاً من الاعتماد بشكل أساسي على جولات التمويل المتتالية لتحديد تقييمات أعلى.

نحو نظام بيئي أكثر شمولاً

إلى جانب استراتيجيتها التي تركز على العوائد، تعتزم Grindstone Ventures زيادة مشاركة الشركات التي لا تزال ممثلة تمثيلاً ناقصاً في النظام البيئي لرأس المال الاستثماري في أفريقيا. يهدف الصندوق إلى أن تكون 50% على الأقل من شركات محفظته مملوكة لأفراد من ذوي البشرة السمراء، ويسعى أيضاً لتحقيق تمثيل متوازن بين الجنسين بين المؤسسين والنساء في المناصب القيادية.

وأكدت ماكيتوكا: ‘لا نعتقد أنه يجب على المستثمرين الاختيار بين الأداء المالي وبناء نظام بيئي استثماري أكثر شمولاً’.

سيستهدف الصندوق في المقام الأول الشركات الناشئة في جنوب أفريقيا، مع إمكانية القيام باستثمارات انتقائية في دول أفريقية أخرى.

من خلال تركيزها على مرحلة ‘من البذور إلى السلسلة A’، تضع Grindstone Ventures هذه الأداة الجديدة في صميم سوق الشركات الناشئة الأفريقية حيث يواجه المؤسسون غالباً زيادة حادة في متطلبات رأس المال قبل أن يصبحوا جذابين للمستثمرين المؤسسيين الأكبر حجماً. تهدف قدرة الصندوق على توفير رأس المال اللاحق، إلى جانب الدعم التشغيلي والتركيز الحاسم على عمليات الخروج، إلى مساعدة الشركات على عبور هذه الفجوة بنجاح، مع بناء محفظة قادرة على تحقيق عوائد مستدامة للمستثمرين.